深證審紀(jì)〔2024〕23號(hào)
當(dāng)事人：
胡濱，深圳市皓吉達(dá)電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦代表人；
楊銳彬，深圳市皓吉達(dá)電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦代表人。
一、違規(guī)事實(shí)
2023年9月28日，本所受理了深圳市皓吉達(dá)電子科技股份有限公司（以下簡稱發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，胡濱、楊銳彬為項(xiàng)目保薦代表人。經(jīng)查明，胡濱、楊銳彬在執(zhí)業(yè)過程中存在以下違規(guī)行為：
（一）對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人認(rèn)定和控制權(quán)穩(wěn)定性的核查程序執(zhí)行不到位
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，發(fā)行人實(shí)際控制人為董事長黃國平，董事、總經(jīng)理黃碧嬋二人。二人分別持有發(fā)行人25.83%、59.69%股份，為發(fā)行人共同實(shí)際控制人。雙方通過簽署一致行動(dòng)協(xié)議鞏固了共同控制關(guān)系，并約定在發(fā)行上市后三年內(nèi)持續(xù)保持一致行動(dòng)。但是招股說明書（申報(bào)稿）中未披露實(shí)際控制人黃國平、黃碧嬋曾為夫妻關(guān)系，未披露二人在報(bào)告期內(nèi)離婚，也未披露一致行動(dòng)協(xié)議的簽訂時(shí)間。
《保薦工作報(bào)告》顯示，保薦人內(nèi)核部門重點(diǎn)關(guān)注了實(shí)際控制人認(rèn)定及夫妻財(cái)產(chǎn)分割問題，項(xiàng)目組稱黃國平與黃碧嬋曾為夫妻關(guān)系且已離異，雙方于2023年3月28日簽署一致行動(dòng)協(xié)議。2023年10月27日，本所發(fā)出第一輪問詢，要求結(jié)合雙方離異具體時(shí)點(diǎn)、公司決策及公司治理實(shí)踐等，說明發(fā)行人最近二年實(shí)際控制權(quán)是否發(fā)生變化。第一輪問詢回復(fù)初稿（未蓋章）顯示，黃國平與黃碧嬋于2021年11月29日簽署離婚協(xié)議書。
實(shí)際控制人在2021年11月29日離婚，股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動(dòng)關(guān)系發(fā)生了重大變化。保薦代表人在明知前述離婚事項(xiàng)的情況下，未督促發(fā)行人在招股說明書（申報(bào)稿）中按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第57號(hào)—招股說明書》（以下簡稱《招股書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》）第二十九條等規(guī)定披露實(shí)際控制人曾為夫妻關(guān)系、報(bào)告期內(nèi)離異、簽署一致行動(dòng)協(xié)議的時(shí)間點(diǎn)等信息；未按照《〈公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第57號(hào)—招股說明書〉第七條有關(guān)規(guī)定的適用意見—證券期貨法律適用意見第17號(hào)》（以下簡稱《17號(hào)意見》）第二條、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第十七條等規(guī)定進(jìn)行充分核查，執(zhí)行的核查程序不到位，發(fā)表核查意見的依據(jù)不充分。
（二）未督促發(fā)行人準(zhǔn)確、完整披露控股股東的重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況
2023年10月27日，本所發(fā)出第一輪問詢，要求結(jié)合黃國平、黃碧嬋報(bào)告期內(nèi)直接、間接持有發(fā)行人股份變化及股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，說明發(fā)行人最近二年實(shí)際控制權(quán)是否發(fā)生變化。第一輪問詢回復(fù)初稿（未蓋章）顯示，報(bào)告期初，黃國平直接持股24%，通過深圳市小象投資發(fā)展有限公司（以下簡稱小象投資）間接持股28%，合計(jì)持有發(fā)行人52%的股份，黃碧嬋直接持股6%，通過小象投資間接持股42%，合計(jì)持有發(fā)行人48%的股份。2020年3月，二人直接持股比例不變，但在小象投資層面持股比例發(fā)生較大變化，由黃碧嬋持有小象投資60%股權(quán)、黃國平持有小象投資40%股權(quán)，變更為黃碧嬋持有小象投資90%股權(quán)、黃國平持有小象投資10%股權(quán)，由此黃國平直接和間接持有發(fā)行人股份比例從52%調(diào)整為31%，黃碧嬋直接和間接持有發(fā)行人股份比例從48%調(diào)整為69%。
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)際控制人黃國平、黃碧嬋在控股股東小象投資層面的持股比例發(fā)生重大變化，使得控股股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變，相關(guān)變動(dòng)情況可能影響到發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定，但保薦代表人未督促發(fā)行人按照《招股書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第二十九條規(guī)定在招股說明書（申報(bào)稿）中披露前述重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。
二、責(zé)任認(rèn)定和處分決定
（一）責(zé)任認(rèn)定
保薦代表人的上述行為違反了本所《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《審核規(guī)則》）第二十四條、第二十七條的規(guī)定。
（二）當(dāng)事人異議理由及申辯情況
在紀(jì)律處分過程中，胡濱、楊銳彬提出了書面申辯，主要申辯理由包括：一是黃國平、黃碧嬋在離婚后至一致行動(dòng)協(xié)議簽署前，雙方持股比例、任職情況未發(fā)生變化，董事會(huì)、股東會(huì)決議、董事高管提名任免等未出現(xiàn)分歧，離婚事項(xiàng)不影響其共同控制關(guān)系，黃國平、黃碧嬋、小象投資在報(bào)告期內(nèi)始終為事實(shí)上的一致行動(dòng)人。二是相關(guān)事項(xiàng)不屬于《招股書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等規(guī)定必須披露的內(nèi)容。三是項(xiàng)目組核查了離婚相關(guān)文件、發(fā)行人工商登記資料、“三會(huì)”召開情況及公司決策情況等文件、對(duì)實(shí)際控制人進(jìn)行訪談并取得發(fā)行人相關(guān)說明等，已經(jīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人認(rèn)定及控制權(quán)穩(wěn)定性進(jìn)行充分核查，發(fā)表核查意見具有審慎性。四是《保薦工作報(bào)告》中主動(dòng)說明了離婚相關(guān)情況，且在第一輪問詢后已就離婚情況、控股股東股份變動(dòng)情況進(jìn)行了披露。
（三）紀(jì)律處分決定
根據(jù)違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，結(jié)合胡濱、楊銳彬的申辯情況，本所認(rèn)為：
第一，實(shí)際控制人離婚后，雙方通過婚姻締結(jié)形成的天然一致行動(dòng)關(guān)系滅失。結(jié)合申辯理由看，該事項(xiàng)雖不必然導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變更，但是審核機(jī)構(gòu)需要結(jié)合發(fā)行人披露的信息對(duì)雙方是否持續(xù)處于共同控制狀態(tài)作出進(jìn)一步判斷。遺漏披露實(shí)際控制人在報(bào)告期內(nèi)曾為夫妻關(guān)系且離異、一致行動(dòng)協(xié)議簽訂的時(shí)間點(diǎn)等信息在性質(zhì)上不同于一般信息的遺漏披露，將嚴(yán)重影響審核機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件作出審核判斷。因此，對(duì)當(dāng)事人提出的第一項(xiàng)、第二項(xiàng)申辯理由不予采納。
第二，保薦代表人在實(shí)際控制人認(rèn)定、控制權(quán)穩(wěn)定性方面履行了一定的核驗(yàn)程序。結(jié)合《17號(hào)意見》等相關(guān)規(guī)定來看，保薦代表人在離婚協(xié)議約定不明、未取得二人關(guān)于意見分歧或者糾紛解決的具體安排等情況下，發(fā)表核查意見的依據(jù)不充分。實(shí)際控制人已將離婚事項(xiàng)告知保薦代表人并有針對(duì)性地問詢了對(duì)上市是否有影響。保薦代表人在明知離婚事項(xiàng)的情況下仍未審慎核驗(yàn)、判斷，未督促發(fā)行人在招股說明書中披露相關(guān)信息，保薦代表人對(duì)此存在重大過失。對(duì)當(dāng)事人提出的已經(jīng)履行一定核驗(yàn)程序的意見予以采納，對(duì)第三項(xiàng)申辯理由中的其他意見不予采納。
第三，《保薦工作報(bào)告》僅記錄了實(shí)際控制人離婚，但是未說明離婚時(shí)間、簽署一致行動(dòng)協(xié)議的時(shí)間等其他關(guān)鍵信息。此外，按照審核問詢要求及時(shí)、逐項(xiàng)回復(fù)審核問詢屬于其應(yīng)盡的義務(wù)，不構(gòu)成從輕、減輕違規(guī)責(zé)任的情形。因此，對(duì)當(dāng)事人提出的第四項(xiàng)申辯理由不予采納。
鑒于上述違規(guī)事實(shí)及情節(jié)，依據(jù)《審核規(guī)則》第七十三條、第七十四條的規(guī)定，經(jīng)本所紀(jì)律處分委員會(huì)審議通過，本所作出如下處分決定：
對(duì)保薦代表人胡濱、楊銳彬給予六個(gè)月不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的紀(jì)律處分，在2024年11月8日至2025年5月7日期間，不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件。
胡濱、楊銳彬?qū)Ρ舅鞒龅募o(jì)律處分決定不服的，可以在收到本紀(jì)律處分決定書之日起的十五個(gè)交易日內(nèi)向本所申請(qǐng)復(fù)核。復(fù)核申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一由保薦人中信證券股份有限公司通過本所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)提交，或者通過郵寄、現(xiàn)場遞交方式提交給本所指定聯(lián)系人（潘先生，電話：0755-8866 8308）。
對(duì)于當(dāng)事人上述違規(guī)行為及本所給予的處分，本所將通報(bào)中國證監(jiān)會(huì)，并記入誠信檔案。
當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行保薦代表人職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說明書和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
深圳證券交易所
2024年11月8日
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