深證函〔2025〕479號
五礦證券有限公司：
2022年12月27日，本所受理了山西凝固力新型材料股份有限公司（以下簡稱發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請，五礦證券有限公司（以下簡稱五礦證券）為項(xiàng)目保薦人。經(jīng)查，五礦證券在執(zhí)業(yè)過程中，存在以下違規(guī)行為：
一、對發(fā)行人發(fā)出商品相關(guān)事項(xiàng)核查不到位
招股說明書（申報稿）顯示，報告期各期末，發(fā)行人發(fā)出商品余額占各期末存貨比例分別為45.35%、71.79%、75.22%和79.14%。本所審核問詢重點(diǎn)關(guān)注了發(fā)行人對其儲存在客戶處的發(fā)出商品的盤點(diǎn)情況，成本歸集是否完整、準(zhǔn)確，以及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)行的核查程序是否充分。五礦證券發(fā)表核查意見稱，對發(fā)行人儲存在客戶處的發(fā)出商品進(jìn)行了抽盤，并通過倒軋方式復(fù)核了發(fā)出商品數(shù)量，報告期內(nèi)發(fā)行人儲存在客戶處的發(fā)出商品賬面數(shù)量與盤點(diǎn)數(shù)量無差異，成本歸集準(zhǔn)確、完整。
中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：一是報告期各期，發(fā)行人未對儲存在客戶處的發(fā)出商品執(zhí)行盤點(diǎn)程序，問詢回復(fù)與實(shí)際情況不符。二是發(fā)行人未披露發(fā)出商品環(huán)節(jié)存在的內(nèi)部控制不規(guī)范情形。發(fā)行人采取先發(fā)貨、后簽合同模式，銷售合同未與發(fā)出商品匹配，導(dǎo)致發(fā)出商品與銷售出庫、成本結(jié)轉(zhuǎn)勾稽關(guān)系不準(zhǔn)確，影響期末發(fā)出商品余額準(zhǔn)確性。此外，2022年度個別客戶發(fā)出商品少結(jié)轉(zhuǎn)成本，涉及金額231.55萬元，部分已確認(rèn)的收入存在合同缺失。三是發(fā)行人存在部分發(fā)出商品結(jié)構(gòu)及收入結(jié)構(gòu)的披露不準(zhǔn)確、庫齡披露錯誤、成本披露口徑與實(shí)際情況不一致、部分配售業(yè)務(wù)采購產(chǎn)品支付的款項(xiàng)披露錯誤等信息披露不準(zhǔn)確的情形。五礦證券未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第四十一條、第六十二條的規(guī)定對發(fā)行人存在的前述異常情況進(jìn)行審慎核查,核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表核查意見不準(zhǔn)確，且未督促發(fā)行人對前述事項(xiàng)予以準(zhǔn)確披露。此外，五礦證券在發(fā)出商品核查過程中還存在函證程序執(zhí)行不到位，對相關(guān)異常情形未予以進(jìn)一步核實(shí)的情況。
二、對發(fā)行人收入確認(rèn)及相關(guān)內(nèi)部控制情況核查不到位
招股說明書（申報稿）披露稱，直銷業(yè)務(wù)（非代儲代銷）模式、經(jīng)銷模式下，發(fā)行人在經(jīng)客戶最終認(rèn)可驗(yàn)收并取得客戶出具的驗(yàn)收單后確認(rèn)收入。直銷業(yè)務(wù)（代儲代銷）模式下，根據(jù)雙方認(rèn)可的對賬單確認(rèn)收入。本所審核問詢對發(fā)行人確保收入確認(rèn)準(zhǔn)確性的內(nèi)部控制措施等進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注，五礦證券發(fā)表意見稱，發(fā)行人在制度、流程上均制定了相關(guān)內(nèi)部控制措施。
中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)：一是發(fā)行人存在無驗(yàn)收確認(rèn)單即確認(rèn)收入的情況，披露內(nèi)容與實(shí)際情況不符。部分收入以明細(xì)對賬單、到貨單作為確認(rèn)單據(jù)，個別收入確認(rèn)憑證未附任何單據(jù)。報告期各期，發(fā)行人無驗(yàn)收單情形占比分別為5.92%、3.09%、7.20%和16.40%。二是發(fā)行人部分收入確認(rèn)單據(jù)存在跨期情況，跨期收入金額為2571.21萬元，對應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本約為1811.80萬元，對2022年利潤總額影響額約為759.42萬元，占2022年利潤總額比例為10.33%。三是招股說明書（申報稿）未披露配售類貿(mào)易業(yè)務(wù)相關(guān)情況，僅披露了保供類貿(mào)易業(yè)務(wù)情況，相關(guān)信息披露不完整。
五礦證券未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第三十五條、第六十二條等規(guī)定充分關(guān)注發(fā)行人存在的前述收入確認(rèn)相關(guān)異常情況，相關(guān)核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表核查意見不準(zhǔn)確，且未督促發(fā)行人對前述事項(xiàng)予以準(zhǔn)確、完整披露。
三、對發(fā)行人研發(fā)相關(guān)內(nèi)部控制核查不到位
四、對發(fā)行人原材料采購和生產(chǎn)入庫相關(guān)內(nèi)部控制核查不到位
五、對發(fā)行人銷售服務(wù)商核查不到位
六、其他核查問題
中國證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，五礦證券還存在以下核查問題：
一是對發(fā)行人信息系統(tǒng)內(nèi)部控制情況核查不到位。發(fā)行人金蝶系統(tǒng)部分操作日志缺失，未按照發(fā)行人制定的《信息系統(tǒng)管理制度》要求對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效備份，以及發(fā)行人財務(wù)總監(jiān)蘭穎同時負(fù)責(zé)公司財務(wù)管理、系統(tǒng)管理工作，未實(shí)現(xiàn)不相容崗位分離。五礦證券未對發(fā)行人相關(guān)信息系統(tǒng)內(nèi)部控制不規(guī)范進(jìn)行充分核查并督促發(fā)行人進(jìn)行充分披露。
二是對發(fā)行人公司治理情況核查不到位。發(fā)行人部分“三會”文件無對應(yīng)的用印申請及審批記錄且用印管理存在不規(guī)范，五礦證券對此未進(jìn)行充分核查并督促發(fā)行人進(jìn)行充分披露。
三是資金流水核查程序執(zhí)行不到位。遺漏核查發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、關(guān)鍵崗位人員部分賬戶。對部分自然人大額異常資金往來僅獲取當(dāng)事人說明或訪談個別交易對手方等證據(jù)。已經(jīng)執(zhí)行的核查程序還存在獲取的證據(jù)與實(shí)際情況不匹配等情形。
四是函證程序執(zhí)行不到位。缺失部分函證核查底稿，未對部分回函不符情況執(zhí)行替代測試，部分底稿復(fù)制了會計師工作底稿但未見五礦證券執(zhí)行復(fù)核程序。
五是訪談及走訪核查程序執(zhí)行不到位。保薦工作底稿中未見部分被訪談人身份證明文件、實(shí)地走訪照片、客戶營業(yè)執(zhí)照等，未見五礦證券對發(fā)行人2023年1-6月第一大客戶執(zhí)行訪談程序。
五礦證券未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》第二十七條、第五十九條、第六十三條、第六十四條、第八十三條以及《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》等規(guī)定進(jìn)行核查，核查程序執(zhí)行不到位。
五礦證券的上述行為違反了本所《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《審核規(guī)則》）第二十七條第一款、第三十八條第二款的規(guī)定。
鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，依據(jù)《審核規(guī)則》第七十二條、第七十四條第三項(xiàng)的規(guī)定，經(jīng)本所紀(jì)律處分委員會審議通過，本所作出如下處分決定：
對五礦證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施。
五礦證券應(yīng)當(dāng)引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對照相關(guān)問題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，并自收到本監(jiān)管函之日起二十個交易日內(nèi)向本所提交經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、質(zhì)控負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人簽字并加蓋公司公章的書面整改報告。五礦證券在從事保薦業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行保薦職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說明書和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
深圳證券交易所
2025年5月16日
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