深證審紀(jì)〔2025〕15號(hào)
國泰海通證券股份有限公司，住所：中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商城路618號(hào)，中鼎恒盛氣體設(shè)備（蕪湖）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦人；
賈超，中鼎恒盛氣體設(shè)備（蕪湖）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦代表人；
陳金科，中鼎恒盛氣體設(shè)備（蕪湖）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市項(xiàng)目保薦代表人。
2023年5月8日，本所受理中鼎恒盛氣體設(shè)備（蕪湖）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)。項(xiàng)目保薦人原為國泰君安證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國泰君安），因國泰君安吸收合并海通證券股份有限公司，更名為國泰海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國泰海通），賈超、陳金科為項(xiàng)目保薦代表人。經(jīng)查明，國泰海通、賈超、陳金科在執(zhí)業(yè)過程中存在以下違規(guī)行為：
一、未充分關(guān)注發(fā)行人存在的重大內(nèi)部控制缺陷，未對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)信息的可靠性予以審慎核查，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，2020年和2021年發(fā)行人母公司單體財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)總額分別為1.39億元、5.29億元，凈資產(chǎn)分別為0.64億元、3.95億元，營業(yè)收入分別為0.61億元、1.29億元，凈利潤分別為0.14億元、0.32億元。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在轉(zhuǎn)貸、實(shí)際控制人占用資金等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形。保薦人及保薦代表人在向本所提交的審核問詢回復(fù)中發(fā)表核查意見稱，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的內(nèi)部控制不規(guī)范行為已完整披露且整改完畢，整改后內(nèi)部控制健全并有效運(yùn)行。
中國證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人對(duì)報(bào)告期內(nèi)部分原始業(yè)務(wù)資料進(jìn)行重新制作，對(duì)2020年至2022年6月的財(cái)務(wù)核算進(jìn)行重新整理（以下簡(jiǎn)稱理賬）。一是理賬前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異較大。2020年，發(fā)行人母公司單體報(bào)表資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)理賬前后差異率分別為43%和36%，營業(yè)收入和凈利潤的差異率分別為20%和24%。二是存貨理賬未依據(jù)原始業(yè)務(wù)單據(jù)。招股說明書（申報(bào)稿）顯示，報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨賬面價(jià)值增長(zhǎng)較快，分別為0.65億元、1.20億元、1.47億元和1.84億元。經(jīng)查，發(fā)行人對(duì)存貨進(jìn)行理賬的依據(jù)并非原始業(yè)務(wù)單據(jù)，而是由倉庫人員制作且僅由倉庫人員審核的出入庫單，部分存貨入庫對(duì)應(yīng)的供應(yīng)商發(fā)貨單系后補(bǔ)。
上述行為反映出發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)部控制存在重大缺陷，嚴(yán)重影響發(fā)行人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息可靠性。保薦人及保薦代表人未按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱《發(fā)行類第5號(hào)》）5-8的規(guī)定充分關(guān)注發(fā)行人內(nèi)部控制存在的重大缺陷，未審慎核查理賬涉及的原始業(yè)務(wù)資料單據(jù)，核查過程中未獲取原始業(yè)務(wù)單據(jù)作為穿行測(cè)試的支持性證據(jù)，核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。
二、未充分核查發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用內(nèi)部控制的有效性，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，2022年發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用為1220.68萬元。保薦人及保薦代表人在向本所提交的審核問詢回復(fù)中發(fā)表核查意見稱，發(fā)行人建立了研發(fā)費(fèi)用相關(guān)的內(nèi)部控制制度，相關(guān)制度完善并得到有效執(zhí)行，各期研發(fā)費(fèi)用核算準(zhǔn)確。
中國證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人未充分披露研發(fā)費(fèi)用內(nèi)控不規(guī)范情形。一是研發(fā)資料與其他業(yè)務(wù)資料不匹配。2022年，發(fā)行人共開展10個(gè)研發(fā)項(xiàng)目，其中7個(gè)項(xiàng)目存在研發(fā)信息不匹配的情形；研發(fā)資料原件與相關(guān)審計(jì)底稿存在明顯差異；研發(fā)人員參與研發(fā)項(xiàng)目時(shí)間與其在職時(shí)間不一致。二是研發(fā)領(lǐng)料存在不規(guī)范情形。2022年，發(fā)行人部分研發(fā)領(lǐng)料單據(jù)制單人為行政文員且未提供相關(guān)研發(fā)需求以及實(shí)際領(lǐng)用人的相關(guān)資料；存在將2021年領(lǐng)用的研發(fā)材料通過手工調(diào)整為2022年研發(fā)領(lǐng)料等不規(guī)范情形。三是研發(fā)樣機(jī)會(huì)計(jì)處理不規(guī)范。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)共形成11臺(tái)研發(fā)樣機(jī)，部分研發(fā)樣機(jī)的編碼與銷售合同記載的產(chǎn)品編碼一致且該產(chǎn)品編碼具有唯一性，但發(fā)行人未做會(huì)計(jì)處理。
保薦人及保薦代表人未充分關(guān)注發(fā)行人研發(fā)資料存在的異常情況及發(fā)行人研發(fā)活動(dòng)業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制要求及核算的規(guī)范性，核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。
三、未充分關(guān)注發(fā)行人收入確認(rèn)存在的不規(guī)范情形，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要產(chǎn)品為隔膜壓縮機(jī)，該產(chǎn)品報(bào)告期各期銷售收入分別為0.60億元、1.27億元、2.19億元和1.35億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例各期均超過90%。保薦人及保薦代表人在向本所提交的審核問詢回復(fù)中發(fā)表意見稱，發(fā)行人依據(jù)客戶出具的驗(yàn)收單確認(rèn)收入，營業(yè)收入確認(rèn)真實(shí)、準(zhǔn)確。
中國證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人未充分披露收入確認(rèn)不規(guī)范情形。一是收入確認(rèn)依據(jù)不充分。發(fā)行人存在零件未完整發(fā)貨即確認(rèn)設(shè)備收入的情形，2021年、2022年涉及金額分別為230萬元、2823.75萬元。發(fā)行人部分委外驗(yàn)收設(shè)備存在兩份驗(yàn)收單但未充分說明其合理性，2021年、2022年涉及金額分別為969.47萬元、220.07萬元。二是部分驗(yàn)收單據(jù)不規(guī)范。發(fā)行人部分驗(yàn)收單系復(fù)印件或掃描件、客戶未蓋章或未簽署驗(yàn)收時(shí)間。
保薦人及保薦代表人未充分關(guān)注并審慎核查發(fā)行人上述收入確認(rèn)依據(jù)不充分、驗(yàn)收單不規(guī)范等異常情形，核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。
四、對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人資金占用流向以及關(guān)鍵崗位人員的資金流水核查不到位
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人實(shí)際控制人羅克欽、楊瑞杰占用發(fā)行人資金6754.31萬元，主要用于個(gè)人股票投資、購買理財(cái)產(chǎn)品、歸還個(gè)人貸款等。截至報(bào)告期末，羅克欽、楊瑞杰已歸還前述占用資金及利息。
中國證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，保薦人及保薦代表人對(duì)羅克欽、楊瑞杰上述占用發(fā)行人資金中部分資金的最終流向，以及對(duì)關(guān)鍵崗位人員任繼偉（董事、副總經(jīng)理）、黃琰（董事、副總經(jīng)理）與自然人之間存在的大額資金往來核查不到位，前述資金凈流出合計(jì)1100.60萬元。一是遺漏核查報(bào)告期內(nèi)羅克欽向發(fā)行人間接股東張某轉(zhuǎn)賬300萬元的資金流水，張某將該筆資金通過蕪湖喜粵新媒三號(hào)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱喜粵新媒三號(hào)）向發(fā)行人出資，喜粵新媒三號(hào)為發(fā)行人提交申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)新增股東。二是對(duì)羅克欽、楊瑞杰、任繼偉、黃琰與自然人之間存在的上述大額資金往來主要通過訪談確認(rèn)凈流出資金的性質(zhì)，未獲取借款協(xié)議等充分客觀的核查證據(jù)。
保薦人及保薦代表人未按照《發(fā)行類第5號(hào)》5-15的要求對(duì)發(fā)行人實(shí)際控制人及其他關(guān)鍵崗位人員的資金流水進(jìn)行充分審慎核查，未按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求全面深入核查發(fā)行人提交申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)新增股東的資金來源。
五、未督促發(fā)行人及時(shí)披露對(duì)賭協(xié)議的特殊權(quán)利條款
招股說明書（申報(bào)稿）顯示，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人進(jìn)行了A輪、B輪融資，相關(guān)投資協(xié)議涉及對(duì)賭回購條款，A輪投資方享有效力恢復(fù)條款等。2022年8月，發(fā)行人簽署了補(bǔ)充協(xié)議解除上述對(duì)賭回購協(xié)議，上述條款自始無效。
中國證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人與投資方簽署的上述投資協(xié)議中，除上述已披露的條款外，還明確約定了A輪投資方單獨(dú)享有的業(yè)績(jī)承諾條款，以及兩輪投資方享有優(yōu)先分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、股東(大)會(huì)及董事會(huì)特殊權(quán)利等其他特殊權(quán)利條款，但發(fā)行人未按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號(hào)》4-3的要求在首次提交的招股說明書中完整披露對(duì)賭協(xié)議的特殊權(quán)利條款。在本所審核問詢后，發(fā)行人在向本所提交的首輪審核問詢回復(fù)中對(duì)相關(guān)條款內(nèi)容及協(xié)議解除情況進(jìn)行了補(bǔ)充說明，前述審核問詢回復(fù)未對(duì)外披露。
保薦人及保薦代表人未及時(shí)督促發(fā)行人在招股說明書中完整披露對(duì)賭協(xié)議的特殊權(quán)利條款，未能保證招股說明書中相關(guān)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
內(nèi)部控制健全有效是首次公開發(fā)行股票的發(fā)行條件，發(fā)行人未披露其在報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行理賬且理賬前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異較大，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)部控制存在重大缺陷，嚴(yán)重影響本所對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件的審核判斷。國泰海通、賈超、陳金科作為項(xiàng)目保薦人和保薦代表人，未按照相關(guān)規(guī)則要求和本所審核問詢的要求充分關(guān)注發(fā)行人內(nèi)部控制的有效性，核查程序執(zhí)行不到位，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。上述行為違反了本所《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《審核規(guī)則》）第二十七條和第三十八條第二款的規(guī)定。
鑒于上述違規(guī)事實(shí)及情節(jié)，依據(jù)本所《審核規(guī)則》第七十三條、第七十四條第三項(xiàng)的規(guī)定，經(jīng)本所紀(jì)律處分委員會(huì)審議通過，本所作出如下處分決定：
一、對(duì)賈超、陳金科給予六個(gè)月內(nèi)不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件的處分。在2025年5月23日至2025年11月22日期間，不接受其簽字的發(fā)行上市申請(qǐng)文件、信息披露文件。
二、對(duì)國泰海通證券股份有限公司給予通報(bào)批評(píng)的處分。
賈超、陳金科對(duì)本所作出的紀(jì)律處分決定不服的，可以在收到本紀(jì)律處分決定書之日起的十五個(gè)交易日內(nèi)向本所申請(qǐng)復(fù)核。復(fù)核申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一由國泰海通證券股份有限公司通過本所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)提交，或者通過郵寄、現(xiàn)場(chǎng)遞交方式提交給本所指定聯(lián)系人（曹女士，電話：0755-8866 8399）。
對(duì)于當(dāng)事人上述違規(guī)行為及本所給予的處分，本所將通報(bào)中國證監(jiān)會(huì)，并記入誠信檔案。
當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)引以為戒，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行保薦職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證發(fā)行上市申請(qǐng)文件和信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
深圳證券交易所
2025年5月23日
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